Cum a aparut piata valutara internationala – FOREX

Tranzactionarea valutelor a inceput din perioada evului mediu. Pietele oraganizate au inceput sa se dezvolte odata cu biletele de banca cu circulatie internationala, care erau transferate tertilor ca mijloc de plata.

Pietele valutare internationale – Forex, asemanatoare cu cele de astazi s-au format in secolul XX. Din anul 1930 Londra a devenit polul tranzactiilor valutare internationale, iar lira sterlina a servit ca moneda de rezerva. In acelasi an s-a infiintat in Basel, Elvetia – Banca Reglementarilor Internationale pentru a superviza eforturile financiare ale tarilor devenite independente odata cu primul razboi mondial.

Dupa cel de-al doilea razboi mondial, care a distrus economia britanica, singura tara ramasa neafectata a fost S.U.A., astfel dolarul american devenind cea mai importanta valuta de pe glob.

Etape importante in dezvoltarea pietei valutare internationale – Forex:

-          Semnarea acordului de Bretton Woods in iulie 1944 de Statele Unite, Marea Britanie si Franta, care au stabilit crearea unei piete valutare stabile.

-          Infiintarea Fondului Monetar International

-          Stabilirea regimului de flotare libera a cursului valutar. Asta insemna ca din anul 1978 oricine poate tranzactiona o anumita moneda, iar nivelul cursului de schimb la care au loc tranzactiile se determina  in functie de raportul cerere oferta.

-          Creearea monedelor de rezerva – dupa al doilea razboi mondial moneda de rezerva internationala a fost dolarul american. Astazi sunt si alte monede de rezerva: euro si yenul japonez.

Volumul pietei FOREX

In anul 1978 se tranzactionau zilnic 5 miliarde de dolari americani. Aceasta suma a crescut la 600 de miliarde in 1987, 1500 de miliarde in anul 2000, iar in prezent se tranzactioneaza in jurul a 3500 de miliarde zilnic.

Cresterea volumului tranzactionat, mai ales in ultimii ani, se datoreaza dezvoltarii comunicatiilor la nivel global (internetului) cat si a software-urilor specifice pentru tranzactionare. Alt factor al cresterii volumului ar fi tranzactionarea in marja.

Tranzactionarea in marja inseamna sa folosesti bani imprumutati – de obicei de la brokeri. Astfel cu 10.000 de dolari poti deschide pozitii de 100.000 de dolari. Acest tip de tranzactioanare functioneaza ca o sabie cu doua taisuri, deoarece poti realiza castiguri mari la o modificare favorabila de mici dimensiuni a cursului dar si o pierdere importanta la miscare nefavorabila.

Notiuni de baza - FOREX 

Cele mai importante monede de pe FOREX sunt denumite si valute majore. Acestea sunt: dolarul american, euro, lira sterlina, yenul japonez si francul elvetian. Aceste valute fiind cele mai importante sunt si cele mai lichide, astfel incat, intermediarii, ofera de obicei cotatii ferme de vanzare sau cumparare in orice tranzactie.

Cum tranzactionam?

O moneda este cotata prin comparatie cu alta. Valoarea primei valute este reflectata in compartie cu a doua.

Luand ca exepmlu perechea valutara Eur/Usd = 1.2533, moneda de baza este euro si este egala cu o unitate, iar moneda de cotatie este dolarul american care reflecta echivalentul unei unitati de baza exprimat in moneda de cotatie. Ex: 1 euro este echivalent cu 1.2533 dolari.

In tranzactiile FOREX cumparam o moneda si vindem simultan alta. Ex:  pe paritatea Eur/Usd se deschide o pozitie short (sell) asta inseamna ca am vandut euro  si am cumparat dolari. Ca sa inchidem tranzactia trebuie sa achizitionam innapoi moneda vanduta, in cazul nostru euro. Daca cursul de schimb in momentul inchiderii tranzactiei este mai jos inseamna ca am realizat profit, daca este mai sus decat in momentul deschiderii tranzactiei am pierdut. 

Care sunt riscurile?

Tranzactionarea pe piata FOREX  este riscanta prin natura ei deoarece orice pozitie deschisa este supusa riscului de modificare a pretului. Pierderile trebuie gestionate in limite suportabile. De aceea fiecare tranzactie deschisa trebuie asigurata cu o  masura de protectie si anume cu un ordin de tip stop loss. Ordinele de tip stop loss le stabileste fiecare trader in parte in functie de strategia pe care o adopta.

Previzionarea pretului

 Pentru a realiza profit pe FOREX traderii trebuie sa previzoneaze directia cursului valutar. Previzionarea se face prin doua metode: analiza fundamentala si tehnica.

Analiza fundamentala se bazeaza pe datele economice publicate de companii si autoritati, in timp ce analiza tehnica se bazeaza  istorica a monedei analizate. Pe termen scurt, traderii prefera sa foloseasca analiza tehnica si isi canalizeaza atentia asupra evolutiei pretului.

Analiza fundamentala

Miscarile de capital sunt bazate, in definitiv, pe raportul dintre cerere si oferta. Cursul de schimb se misca intr-o anumita directie pentru ca exista cerere pentru acea moneda. Valoarea monedei se depreciaza cand exista in piata un surplus de oferta.

Analiza fundamentala se concentreaza pe miscarea identificarea factorilor economici, sociali si politici ce ghideaza cererea si oferta.

Analistii urmaresc indicatorii macroeconomici si mai ales corelatiile dintre ei: rata de crestere economica, rata de dobanda, de inflatie si somaj.

Analiza fundamentala diseca factorii economici, financiari, politici si eventualele crize. Totodata analistii trebuie sa fie la curent cu toate stirile mai vechi sau de ultima ora, caci acestea pot fi incorporate in algoritmul decizional si pot duce la schimbarea punctului de vedere anterior format.

Ora si data publicarii datelor economice este bine stiuta dinainte si publicata in calendare economice, pe care le gasesti pe orice platforma de tranzactionare.

Analiza tehnica

Inainte de 1980, traderii fundamentali dominau piata FOREX. Insa, o data cu cresterea in popularitate a analizei tehnice si a evolutiei noilor tehnologii informatice, influenta analizei tehnice a crescut semnificativ.

Posibilitatea de a folosi instrumente cu levier financiar a dus la o crestere a vitezei de variatie a pretului mai rapida, astfel incat multe fonduri de investitii au creat modele de investitie, devenind participanti importanti si cu abilitatea de misca cursul prin volumele rulate.

Parintele analizei tehnice, Charles H. Dow, cofondatorul Dow Jones & Co, nu a scris niciodata vreo carte despre analiza tehnica si nici nu a inventat acest termen. Ideile si perspectiva sa asupra comportamentului si mecanismului pietei au fost exprimate in unele aricole din Wall Street Journal. Una din teoriile lui Charles Dow esta ca piata actualizeaza in pret toate informatiile.

Analiza tehnica se grupeaza in doua categorii: prima include examinarea atenta a formatiunilor existente si a doua incearca sa studieze si sa descopere indicatorii tehnici relevanti.

Graficele sunt esentiale in analzia tehnica si sunt folosite pentru a identifica trenduri si tipare de evolutie a cursului. A fi capabil sa identifici trendurile din faza incipienta este varful profesionalismului la care fiecare trader tinde. Indicatorii analizei tehnice, precum nivelurile de retragere Fibonacci, mediile mobile, oscilatorii, graficele tip lumanari-japoneze sau benzile Bollinger furnizeaza si informatii despre valoarea extremelor emotionale ale cumparatorilor si vanzatorilor. Traderii speculeaza momentul cand nivele ale lacomiei sau fricii sunt puternic indicate/resimtite pe grafic prin tendinte de supra cumparare sau vanzare.

Trendul reprezinta directia generala a pietei unei instrument financiar si se poate intinde pe perioade scurte, medii sau lungi de timp.